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亚士创能弃债转定增募资补血 原材料涨价致增收不增利

  • 2021-11-17 14:34:42 来源:长江商报

亚士创能(603378.SH)未能顶住原材料涨价的压力,业绩大幅下滑。

三季报显示,今年前9个月,亚士创能实现营业收入接近37亿元,同比增长超过50%,而归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)1.31亿元,同比下降接近50%。

亚士创能称,原材料价格大幅上涨,综合毛利率大幅下降,是公司增收不增利的主要原因。

不仅如此,亚士创能有一定的流动性压力。截至今年9月底,公司账面货币资金6.85亿元,而短期债务为10.63亿元。

根据披露,亚士创能持续扩大产能布局,需要流动资金支持以满足日常生产及业务拓展需求。公司规划是,2023年前,完成“1+8+N”的产能布局。

为了支撑产业布局,亚士创能原本计划通过发行可转债来融资。如今,公司终止发行可转债,拟向实际控制人李金钟发行股份募资不超6亿元,用于还债及补充流动资金。

弃债转定增募资补血

筹划了3个月的可转债募资方案终止,亚士创能改为通过定增募资。

今年8月6日晚间,亚士创能披露的发行可转债预案显示,公司拟通过发行可转债募资不超过8亿元(含),扣除发行费用后,所募资金用于亚士创能长寿综合制造基地项目、防水材料制造基地项目建设以及补充流动资金和偿还银行债务。具体安排为,补充流动资金及偿还银行债务使用募资2.4亿元,另外项目合计使用募资5.60亿元。

从当时披露的信息看,亚士创能长寿综合制造基地项目、防水材料制造基地项目计划投资12亿元及5.50亿元,合计为17.50亿元。相较于计划使用募资金额,差距约为10亿元。公司称,资金缺口自筹解决。

然而,11月15日晚间,亚士创能宣告终止本次筹划的发行可转债事项。理由是,综合资本市场及公司资金需求等因素,经与中介机构沟通并审慎研究,决定终止发行,

虽然终止了可转债融资,但亚士创能的融资并未终止,取而代之的是定增募资。

11月15日晚间,亚士创能同步披露了定增预案,公司拟向实际控制人李金钟发行不超过3094.38万股股票,发行价格为19.39元/股,募资不超过6亿元。所募资金,全部用于补充公司流动资金或偿还银行债务。

实际控制人李金钟向公司输血,自身也获利不菲。

受实际控制人包揽定增消息刺激,二级市场上,11月16日,亚士创能股价涨停,收报28.49元/股。以这一价格来计算,如果本次定增顺利完成,李金钟将浮盈约2.82亿元。

不只是股价上涨带来的浮盈,李金钟还进一步巩固了其对亚士创能的控制权。

截至今年9月30日,李金钟直接持股亚士创能6.24%股权,还持有创能明70%股权、润合同生80.05%股权、润合同泽100%股权、润合同彩68.07%股权,创能明、润合同生、润合同泽、润合同彩分别持股亚士创能26.19%、9.60%、8.73%、7.25%,因此,李金钟直接间接合计持有亚士创能58.01%股权。

此外,李金钟配偶赵孝芳持有亚士创能5.19%股权,李金钟姐姐之子沈刚持有公司4.06%股权。

截至今年三季度末,亚士创能总股本约为2.99亿股,如果本次定增事项顺利完成,总股本将新增至约3.30亿元。届时,李金钟所持公司的股权比例将进一步上升,控制权将进一步得到巩固。

原材料涨价致增收不增利

发行可转债终止,改为实际控制人输血,坚定实施募资计划的亚士创能存在流动性不足问题。

截至今年9月底,亚士创能账面货币资金6.85亿元,短期借款9.88亿元、一年内到期的非流动负债0.75亿元、长期借款4.15亿元,长短期债务合计为14.78亿元,其中短期债务为10.63亿元。

现有资金不能覆盖现有短期债务,存在一定的流动性压力。截至今年9月底,公司资产负债率为69.97%,较年初的60.59%上升9.38个百分点。

此外,当期,公司应收票据及应收账款29.74亿元,同比增长125.99%,应付票据及应付账款30.11亿元,同比增长136.53%(均为账面价值)。

这一增速,远远超过当期营业收入同比55.42%的增速。以致于今年前三季度,公司的经营现金流为净流出10.96亿元,较去年同期的净流出4.60亿元增加6.36亿元。

不仅如此,亚士创能投资布局还需要资金支持。

据披露,亚士创能持续扩大产能布局,预计将在2022年前完成“1+6+N”的全国产能布局,“1”指亚士创能上海总部及产业基地,“6”指亚士创能六大区域总部和六大综合智能制造基地,“N”指1+6范围内的卫星工厂、OEM工厂等。此外,公司预计在2023年前完成“1+8+N”的产能布局,在“6”的基础上新增两大区域总部和综合智能制造基地,分别是西北(拟西安)和中原(拟山东或河南)。

公司称,待产能供应战略性格局形成之后,公司基本可实现涂料、保温材料、成品板、防水材料产品300公里供应半径,完成全国范围的有效辐射,从而大幅提升供应链实力。随着新增产能的不断建成,公司将需要增量流动资金以满足未来产品生产及业务拓展需求。

在这种情况下,亚士创能急于募资不可避免。

亚士创能是一家集功能型建筑涂料、保温装饰板、防火保温新材料研发、制造和服务于一体的企业,公司自称是中国建筑节能保温与装饰材料行业的领导型企业。

众所周知,建筑涂料、防火保温材料等与建筑行业关系十分密切。随着房地产调控持续深入,亚士创能或将迎来挑战。

事实是,今年前三季度,亚士创能实现营业收入36.78亿元,同比增长55.42%,而净利润为1.31亿元,同比下降46.17%,扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利润)0.66亿元,同比下降幅度达70.26%。

长江商报记者发现,增收不增利的情况,在2017年、2018年,亚士创能也曾出现过,这两年,公司实现的净利润分别为1.14亿元、0.59亿元,同比下降7.08%、48.36%。

对于今年前三季度净利润、扣非净利润大幅下滑,亚士创能解释称,原材料价格大幅上涨,综合毛利率下降,叠加人员大幅增长带来的相应费用增加,以及新增股份支付费用等,这些因素叠加导致利润受到挤压。(●长江商报记者明鸿泽)

标签: 大幅下滑 主要原因 大幅下降 短期债务

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